Empresa pagará US$ 20 milhões para aumentar sua propriedade totalmente diluída das ações.
A SES, operadora de satélites, ampliará sua participação na O3b Networks (O3b) para 50,5% das ações da empresa e, com isso, assumirá a participação majoritária na organização. A transação está sujeita às aprovações regulatórias, que devem ser concluídas ao longo do segundo semestre de 2016.
A SES pagará US$ 20 milhões para aumentar sua propriedade totalmente diluída da O3b, de 49,1% para 50,5%, elevando seu investimento agregado em participação na O3b até o momento para US$ 323 milhões (EUR 257 milhões). Após a conclusão, a SES consolidará a dívida líquida da O3b, que atualmente é de US$1,2 bilhão. A transação deve gerar retornos que superam a taxa mínima de retorno (hurdle rate) para investimentos em infraestrutura.
“O movimento para assumir o controle da O3b é uma aquisição revolucionária e um importante passo para a execução da estratégia diferenciada da SES, e complementa a estratégia de crescimento da empresa, explica Karim Michel Sabbagh, Presidente e CEO da SES.
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A O3b fornece capacidade e solução que já estão em operação para clientes Corporativos, Móveis e Governamentais, particularmente para aplicações onde a baixa latência é um recurso cada vez mais essencial. A rede de satélites GEO/MEO e as capacidades combinadas dão à SES uma oferta de serviços diferenciados e atraentes nesse setor, fortalecendo a posição exclusiva da SES em mercados centrados em dados.
A consolidação da O3b
A rede de satélites com crescimento mais rápido na história– aumenta significativamente o perfil de crescimento de longo prazo da SES, e a constelação deve gerar receitas anualizadas entre US$32 milhões e US$36 milhões por satélite em condições normais. Futuramente, tanto a SES como a O3b serão beneficiadas pelas fortes sinergias e o alinhamento estratégico entre as duas empresas”.
A O3b Networks opera uma constelação de 12 Satélites HTS (High Throughput satellite), em Órbita Terrestre Média (MEO), localizados a cerca de 8.000 quilômetros da Terra. A empresa oferece aos clientes uma solução de “fibra no céu”, e cada um dos feixes da constelação é capaz de oferecer rendimento de até 1.6 Gigabits por segundo (Gbps) a uma latência de menos de 150 milissegundos, uma melhora significativa em relação à conectividade geoestacionária.
Desde o começo de suas operações comerciais em setembro de 2014, a O3b tornou-se a rede de satélites com crescimento mais rápido na história, em termos de capacidade contratada. A empresa hoje atende mais de 40 clientes Corporativos, Móveis e Governamentais em 31 países. Até hoje, mais de 50% dos clientes já aumentaram seus compromissos iniciais de serviço, demonstrando a atratividade da solução da O3b. Consequentemente, a companhia dispõe de contratos acumulados no valor assegurado de US$350 milhões. A base global de clientes da O3b inclui Digicel Pacific, Royal Caribbean Cruise Lines, American Samoa Telecom, Speedcast, Rignet, Bharti International (Airtel), Timor Telecom, CNT Ecuador, Entel Chile e, por meio da SES Government Solutions, a Administração Oceânica e Atmosférica Nacional dos Estados Unidos (NOAA).
A O3b adquiriu oito satélites adicionais para acomodar a rápida expansão da demanda, quatro dos quais deverão ser lançados durante o primeiro semestre de 2018, e os quatro satélites restantes, no segundo semestre de 2019. Essas aquisições aumentarão o tamanho da frota atual de 12 para 20 satélites (incluindo três satélites atualmente operando como reserva em órbita). Quando atingir a utilização em capacidade plena, o que deve acontecer ao fim do terceiro ano de serviço comercial de um satélite, a constelação plenamente operacional deverá gerar receitas anualizadas entre US$32 milhões e US$36 milhões por satélite.
Espera-se que a O3b gere receitas de mais de US$100 milhões em 2016, quase o dobro da receita registrada em 2015. As tendências de desempenho operacional e financeiro da empresa estão consistentes com os critérios que a SES exige que sejam atendidos antes de assumir o controle, incluindo uma melhora significativa do EBITDA. A aquisição deve incrementar o fluxo de caixa livre da SES (antes das atividades de financiamento) até 2018 e deve aumentar a receita líquida da SES até 2018/2019.
Como parte do tratamento de contabilidade de compras das Normas Internacionais de Contabilidade IFRS, a transação levará ao reconhecimento de ganhos de aproximadamente US$500 milhões relativos à remensuração do valor justo da participação minoritária atual na O3b. O valor final dependerá da data de fechamento da transação.
Espera-se que a avaliação de crédito de grau de investimento BBB/Baa2 da SES seja reafirmada pela Standard & Poor’s e pela Moody’s. Tendo concordado em adquirir participação majoritária na O3b, com a subsequente consolidação da dívida da companhia, a SES avaliará nos próximos meses a otimização da estrutura de financiamento do grupo aumentado. A SES tem o compromisso de manter sua política progressiva de dividendos.